卡奴迪路是一家專注于時尚服飾行業(yè)的公司，近期宣布員工持股計劃參與定向增發(fā)，并計劃收購體育品牌DB以及打造時尚買手O2O平臺。以下是這一系列動作的詳細(xì)解讀：
1. 員工持股計劃參與定向增發(fā)： - 定向增發(fā)是指上市公司向特定對象發(fā)行股票的一種方式，通常是為了引入戰(zhàn)略投資者或解決資金需求。 - 員工持股計劃參與定向增發(fā)，意味著公司員工可以通過購買股票成為公司的股東，分享公司成長帶來的收益。 - 這種方式有助于提高員工的積極性和凝聚力，同時也為公司提供了穩(wěn)定的資金支持。
2. 收購體育品牌DB： - 收購體育品牌DB是卡奴迪路拓展業(yè)務(wù)的重要舉措。 - DB作為一家體育品牌，具有較好的市場口碑和品牌影響力，收購后可以豐富卡奴迪路的品牌矩陣，提高公司的競爭力。 - 同時，體育品牌與時尚行業(yè)有一定的關(guān)聯(lián)性，收購DB有助于卡奴迪路在時尚領(lǐng)域的發(fā)展。
3. 打造時尚買手O2O平臺： - O2O（Online to Offline）是指線上線下融合的商業(yè)模式，將線上購物與線下體驗相結(jié)合。 - 時尚買手O2O平臺可以為客戶提供一站式購物體驗，包括線上瀏覽、下單、線下試穿、購買等。 - 這種模式有助于提高客戶的購物體驗，降低購物成本，同時為公司帶來更多的流量和收益。
總結(jié)

相關(guān)內(nèi)容：

公司公告非公開發(fā)行股票預(yù)案,發(fā)行不超過7500萬股,發(fā)行價格15.25元,募集資金不超過11.44 億元,發(fā)行對象為卡奴迪路員工持股計劃以及10 名特定投資者。募集資金用于:(1)時尚買手店O2O 項目4.44 億;(2)意大利LEVITAS S.P.A.51%股權(quán)收購及Dirk Bikkembergs 品牌營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目3.41 億;(3)償還銀行貸款和補充流動資金3.59 億。

此次非公開發(fā)行的目的在于:(1)轉(zhuǎn)型升級為“互聯(lián)網(wǎng)+”全球時尚品牌運營商;14 年公司發(fā)展戰(zhàn)略由“國際化服飾品牌零售企業(yè)”升級為“國際化服飾品牌運營商”,此次進(jìn)一步轉(zhuǎn)型;(2)穩(wěn)步推進(jìn)公司國際化時尚集團發(fā)展戰(zhàn)略;(3)引領(lǐng)消費者的時尚生活方式,傳遞科技、時尚、文化、藝術(shù)、運動等生活理念;(4)實施員工持股計劃,提高員工凝聚力;(5)降低財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)成本。

與意大利買手店Antonia 合作、建設(shè)時尚買手店O2O 項目,類同奢侈品進(jìn)口跨境電商模式.

公司簽訂協(xié)議,意大利公司Daisy S.R.L.授予香港卡奴迪路在大中華地區(qū)設(shè)立Antonia 品牌時尚買手店開展線上及線下銷售業(yè)務(wù)的獨占授權(quán);Daisy S.R.L.為香港卡奴迪路經(jīng)營買手店引入國際知名品牌,并負(fù)責(zé)指導(dǎo)買手店的運營與管理。每家線下實體店的首個許可期限為6 年,期滿后可按條件延續(xù)6 年。

Daisy S.R.L.是Antonia 品牌所有者Antiona S.R.L 之關(guān)聯(lián)公司,Antonia S.R.L 已授權(quán)Daisy S.R.L.在全球范圍內(nèi)經(jīng)營Antonia 品牌并可對外授權(quán)第三方使用Antonia 品牌經(jīng)營時尚買手店,并在提升Antonia 品牌及其電子商務(wù)平臺方面提供咨詢和顧問服務(wù)。Antonia 是意大利著名時尚買手店品牌,主要涵蓋男裝、女裝、飾品、化妝品等,已與超過300 個國際知名品牌建立了良好的合作關(guān)系,擁有優(yōu)質(zhì)豐富的渠道及品牌資源。

公司此次募投項目的時尚買手店O2O項目包括線上時尚電子商務(wù)平臺和線下時尚買手店,并通過O2O 商業(yè)模式統(tǒng)一運營:(1)線上打造垂直平臺:公司聘任的副總經(jīng)理、電商團隊負(fù)責(zé)人李翔具有多年的海外跨國時尚集團工作經(jīng)驗、曾為GUCCI 運營總監(jiān)、曾任職于遠(yuǎn)東控股、香港連卡佛、Kering 集團等;電商團隊技術(shù)人員來自中科院軟件研究所高德地圖團隊。

公司將與意大利著名時尚買手店品牌Antonia、德國海內(nèi)曼合作共享超過300 個國際知名品牌資源。我們分析,公司目標(biāo)是做“第一時尚門戶”,與國外買手店合作模式類似進(jìn)口跨境電商平臺,而供應(yīng)鏈優(yōu)勢(即品牌授權(quán))是公司的核心競爭力;未來公司將在南沙開設(shè)1 萬㎡展示店,通過澳門店向歐洲訂貨、南沙保稅區(qū)發(fā)貨,公司價格將極具競爭力、同時具備時間優(yōu)勢;預(yù)計公司9 月將先試水化妝品和母嬰產(chǎn)品、明年上線服裝運營。

(2)線下建設(shè)時尚買手店:公司擬通過租賃的方式分別于澳門地區(qū)和境內(nèi)投資建設(shè)時尚買手店;除了通過線下引流,未來還會和騰訊合作。

收購歐洲體育服裝品牌DB,有望受益于體育主題.

公司簽訂協(xié)議,由子公司香港卡奴迪路受讓ZEIS 所持有的意大利公司LEVITAS51%股權(quán)、成為控股股東,獲得Dirk Bikkembergs 品牌(DB)大中華地區(qū)的品牌運營授權(quán),購買價款為4068 萬歐元。

LEVITAS 是專注于從事DB 品牌的設(shè)計、品牌推廣及授權(quán)的國際化公司,目前已在歐洲、中東、美國及遠(yuǎn)東等地授權(quán)經(jīng)營品牌店。14 年收入和凈利分別為3815.13 和549.86 萬元,15Q1 收入和凈利分別為1388.63 萬元和300.81萬元,預(yù)計15 年將納入卡奴迪路合并報表;我們估計,正常年份DB 品牌穩(wěn)定發(fā)展,14 年由于大股東債務(wù)危機影響了經(jīng)營、14 年凈利偏低。

公司擬開DB 品牌旗艦店20 家,同時大力發(fā)展品牌經(jīng)銷商授權(quán)和O2O 線上業(yè)務(wù)。DB 品牌成立于1985 年,其設(shè)計師與紀(jì)梵希設(shè)計師并稱為“安特衛(wèi)普六君子”,品牌特色在于足球元素、定位高級時尚運動品牌,曾為國際米蘭隊服、代言人為意大利球星。DB 產(chǎn)品涵蓋男裝、女裝、鞋履、內(nèi)衣、香水、眼鏡等系列。我們估計,DB 在歐洲銷售約1 億歐元。

推出員工持股計劃,鎖定期36 個月.

此次員工持股計劃籌集資金總額為28975 萬元,參加對象合計不超過56 人,包括(1)公司董事(不含獨立董事)、監(jiān)事、高級管理人員;(2)公司及其控股子公司的中層及以上管理人員;(3)在公司及控股子公司任職三年以上的、且具有副主管級別以上職務(wù)資格的中層及以上關(guān)聯(lián)人員、核心業(yè)務(wù)和技術(shù)骨干;(4)經(jīng)董事會認(rèn)定有卓越貢獻(xiàn)的其他員工。其中:公司董事、監(jiān)事和高級管理人員6 人、出資為10675 萬元,占本次員工持股計劃資金總額36.84%。

公司控股股東瑞豐股份及實際控制人林永飛擬為參與該計劃的員工對外籌措資金提供信用增級。員工持股計劃設(shè)立后委托海通資管管理,并全額認(rèn)購海通資管設(shè)立的卡奴迪路1 號資管計劃,存續(xù)期48 個月,鎖定期36 個月。

主業(yè)仍在調(diào)整之中,“互聯(lián)網(wǎng)+”全球時尚品牌運營商戰(zhàn)略打開并購空間.

公司主業(yè)仍在調(diào)整之中,估計1-5 月直營下滑10%;公司去年關(guān)店80 多家,今年估計關(guān)店不多,預(yù)計今年庫存消化進(jìn)入尾聲。公司轉(zhuǎn)型“互聯(lián)網(wǎng)+”全球時尚品牌運營商戰(zhàn)略,未來仍存并購預(yù)期,目前公司賬上現(xiàn)金5.9 億、再考慮定增3 億為未來并購奠定基礎(chǔ)?？紤]LEVITAS 并表、時尚買手店逐步貢獻(xiàn)業(yè)績,上調(diào)15-17 年EPS 至0.26、0.39 和0.45 元,考慮公司停牌期間大盤漲幅較大存在補漲可能、未來仍存并購預(yù)期、時尚買手店O2O 規(guī)劃類似進(jìn)口跨境電商模式具備稀缺性、收購體育服裝品牌有望受益于體育主題,上調(diào)至“買入”評級。

風(fēng)險提示:消費低迷風(fēng)險、并購整合不當(dāng)風(fēng)險、高新技術(shù)企業(yè)資格不能通過復(fù)審風(fēng)險。